Estrategia Martingala: qué es y cómo operar con ella

La estrategia Martingala es una de las estrategias de trading de Forex más controvertidas entre los traders. Aprende la historia detrás de esta técnica tipo apuesta y cómo usarla de manera inteligente.

La historia del mercado financiero está llena de múltiples traders que han utilizado diferentes estrategias para ganar dinero. En los años 30, Jesse Livermore usó una simple estrategia de acción del precio para hacer una fortuna. En los 50, Warren Buffett comenzó su empresa de inversión con una visión a largo plazo. Actualmente, su empresa tiene una capitalización de mercado de 516 mil millones de dólares. En los 80, James Simmons introdujo el concepto de trading algorítmico. Hoy en día, su patrimonio neto supera los 18 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, Steve Cohen amasó una fortuna de más de 11 mil millones mediante operaciones con información privilegiada, mientras que Carl Icahn construyó una fortuna de más de 16 mil millones siendo un trader corporativo.

Estos ejemplos muestran cuán diverso es el mercado de capitales y cómo las personas han utilizado diferentes métodos para generar dinero. Miles de otras estrategias son usadas diariamente por traders alrededor del mundo. Algunos métodos, como la inversión en valor y el trading de acción del precio, han sido ampliamente aceptados. Otros, como la estrategia de trading Martingala, son más controvertidos.

¿Qué es la estrategia Martingala?

Martingala es una antigua estrategia desarrollada por el matemático francés Paul Pierre Levy. Paul fue un famoso matemático francés que sentó las bases para varias teorías de probabilidad, como tiempo local, distribuciones estables y funciones características.

El concepto de su estrategia Martingala se utilizó originalmente en la industria de las apuestas. Hasta el día de hoy, muchos casinos han aplicado sus ideas para introducir mínimos y máximos en las apuestas. También se ha aplicado en el diseño de las ruletas, que tienen dos marcadores verdes además de las apuestas de impar o par.

La estrategia se basa en la ideología de reversión a la media. Según esta teoría, los traders duplican una apuesta perdedora. Por ejemplo, si realizas una apuesta de $10 y pierdes, la estrategia recomienda realizar otra apuesta más grande. Si esa también falla, realizas otra aún mayor. Con la reversión a la media, el enfoque asume que la racha perdedora se revertirá en cierto punto y que la ganancia más significativa cubrirá las pérdidas.

Tipos de Martingalas

Exploremos los diferentes enfoques de Martingala y lo qué diferencia a cada uno.

Gran Martingala

En este método, si los traders pierden una operación, duplican la cantidad que invirtieron y añaden una unidad adicional a su próxima operación.

En el trading de Forex, si un trader está usando un lote estándar al operar (1 lote), si abre una operación y la operación alcanza el stop loss predeterminado, el trader duplicará el tamaño del lote y añadirá una pequeña unidad, como 0,01. Así, el segundo lote será de 2,01 lotes. Si la operación no genera ganancias, el trader duplicará el lote anterior y añadirá una pequeña unidad, es decir, 2,01×2(+0,01) = 4,03 lotes.

La Gran Martingala en Forex tiene como objetivo recuperar finalmente todas las pérdidas anteriores y obtener una pequeña ganancia. Sin embargo, puede ser arriesgada si no se aplica con precaución.

Martingala Inversa

En contraste, esta estrategia atiende a los participantes del mercado que prefieren no perseguir las pérdidas, sino aprovechar las rachas ganadoras. En esta estrategia, los traders duplican su posición después de cada ganancia y vuelven al monto de inversión inicial tras cualquier pérdida.

La estrategia de Martingala Inversa requiere un análisis cuidadoso de las tendencias del mercado, tanto técnico como fundamental, para evaluar la posible duración de las operaciones ganadoras sin alcanzar un límite predeterminado. El enfoque principal aquí es preservar las ganancias mientras se minimizan las pérdidas. Una sola pérdida puede anular todas las ganancias previas, de ahí el énfasis de la estrategia en la gestión del riesgo y en las prácticas disciplinadas.

Martingala Piramidal

Este enfoque de Martingala en Forex es una variación de la estrategia original que se basa en las tendencias. Tiene como objetivo hacer crecer la cuenta del trader alineando las operaciones con las tendencias que prevalecen en el mercado. Después de cada ganancia, el trader reajusta el tamaño de su operación mientras que se esfuerza por asegurar al menos una unidad de ganancia por cada operación exitosa.

Este método promueve reducir el tamaño de la operación después de cada ganancia. Refleja la creencia de que cada ganancia debe tratarse como una oportunidad para crecer de forma incremental en vez de una invitación a perseguir pérdidas anteriores, haciéndola atractiva para traders que prefieren evitar inversiones significativas y que buscan un enfoque más conservador en el trading.

Ejemplos de la estrategia Martingala

Los siguientes ejemplos muestran cómo se puede usar efectivamente la estrategia Martingala en el trading de Forex. Al aumentar tu inversión durante las caídas, facilitas una posible recuperación y ganancia cuando el mercado se recupera.

Consideremos un escenario de trading con el par de divisas USDEUR, con una tasa de cambio actual de 1. Inicialmente compras una unidad de este par de divisas. Si la tasa de cambio baja a 0,70, sufrirás una pérdida de 0,30. En vez de cerrar la operación, compras dos unidades adicionales a un costo total de 1,40, lo que resulta en una inversión acumulada de 2,10 por tres unidades. Este ajuste reduce tu costo promedio por unidad a 0,70. Si el mercado luego sube a una tasa de cambio de 1,10 y vendes las tres unidades por 3,30, tu ganancia total de esta actividad de trading será de $1,20.

Considera una situación en la que estás operando con el par de divisas GBPJPY, con una tasa de cambio actual de 150. Comienzas comprando una unidad de este par de divisas. Si la tasa de cambio cae a 140, sufrirás una pérdida de 10. En vez de cerrar tu posición, compras dos unidades adicionales a un costo total de 280, elevando tu inversión total a 290 por tres unidades. Este ajuste reduce tu costo promedio por unidad a aproximadamente 96,67. Si el mercado posteriormente sube a una tasa de cambio de 160 y decides vender las tres unidades por 480, tu ganancia total de esta actividad de trading será de $190.

¿Cómo funciona la Martingala en el trading?

Los valores financieros son o alcistas o bajistas. Durante estas tendencias, el mercado crea patrones, que incluyen retrocesos. Cuando los traders realizan una operación, su objetivo es beneficiarse de una tendencia. Cuando abren una operación de compra, su objetivo es beneficiarse de una tendencia alcista, y cuando venden, buscan beneficiarse de la caída del precio. Las operaciones más rentables son aquellas que están alineadas con la tendencia.

Dado que el mercado implica riesgos, estas tendencias toman tiempo en identificarse, por lo que incluso los mejores traders del mundo ocasionalmente sufren pérdidas. Cuando esto le sucede a traders que usan el enfoque Martingala, ellos duplican la operación.

Si la operación original fuera comprar 0,01 lotes de EURUSD, el trader luego compraría 0,02 lotes. Si la segunda operación genera una pérdida, el trader comprará 0,04 lotes, y si esa operación pierde, duplica comprando 0,08 lotes. Se asume que si la operación final genera una ganancia, cubrirá las pérdidas anteriores. Por lo tanto, el tamaño del lote y el precio del valor se vuelven mejores para la operación.

El enfoque también se basa en el método de promediación del costo. En este método, los traders duplican las operaciones cuando su precio se mueve en contra. Por ejemplo, supongamos que compraste acciones de Daisy, LLC a $50. Después de unos días, un banco de inversión publica un informe degradando las acciones, lo que hace que las acciones caigan a $40. Puedes decidir salir de la inversión con una pérdida de $10. Sin embargo, puedes continuar comprando las acciones si crees en la empresa. Si las acciones se recuperan, obtendrás una ganancia más significativa.

Un buen ejemplo es cuando Bill Ackman, un destacado gestor de fondos de cobertura, compró acciones de la cadena de restaurantes, Chipotle Mexican Grill, a $410 en 2016. Unos meses después de la compra, las acciones subieron a $500 antes de caer. Llegaron a un mínimo de $250 a principios de 2018. Durante este tiempo, su fondo compró más acciones. Las acciones comenzaron a subir en el primer trimestre del año, y para agosto, se estaban cotizando a $520. Como resultado, las inversiones que hizo a $250 fueron más rentables que la inversión inicial.

Cómo operar con Martingalas

Para emplear efectivamente la estrategia Martingala en el trading de Forex, sigue un enfoque estructurado que consiste en varios pasos clave.

1. Selecciona un par de divisas adecuado basado en las condiciones actuales del mercado. Es esencial determinar si el mercado está en tendencia (mostrando un movimiento ascendente o descendente claro) o no está en tendencia (oscila dentro de un rango). Es crucial hacer un análisis exhaustivo del desempeño histórico del par de divisas elegido. Idealmente, este par debería mostrar que genera más oportunidades de ganancias que pérdidas a lo largo del tiempo.
2. Abre la primera posición. En un mercado alcista, los traders generalmente abren posiciones de compra con precios crecientes. Por el contrario, los traders abren posiciones de venta en un mercado bajista donde los precios caen. Esta orden inicial establece la base para las siguientes operaciones.
3. Monitorea el mercado. Si el valor del par de divisas seleccionado disminuye después de la operación inicial, duplica el tamaño de tu posición para la próxima operación. Este proceso puede repetirse varias veces, respetando los límites máximos de operación previamente establecidos, hasta que el precio del par de divisas vuelva a subir.
4. Sal de la posición para asegurar la ganancia cuando la tasa de cambio del par de divisas aumente, cubriendo todas las pérdidas anteriores y logrando una ganancia neta.

Riesgos de operar con la estrategia Martingala

El enfoque de Martingala en el trading conlleva algunos riesgos y debe utilizarse con cuidado.

• El par de divisas podría continuar con la tendencia durante mucho tiempo. Un buen ejemplo fue lo que sucedió en el mercado del oro en 2018. En abril, el precio del oro alcanzó un máximo de $1.365. Luego comenzó a caer y alcanzó un mínimo de $1.160 en agosto. Por lo tanto, los traders que eran alcistas con el oro y continuaron duplicando sus inversiones, sufrieron pérdidas significativas porque la tendencia no se revirtió.
• Otro ejemplo es de Bill Ackman nuevamente. Hace unos años, invirtió en Valeant Pharmaceuticals cuando las acciones estaban en $150. Después de unos meses, las acciones subieron a $250 y luego comenzaron a caer. A medida que caían, compró más, esperando que las acciones se recuperaran. En 2017, se vio obligado a salir de la inversión con una pérdida de $4,4 mil millones.
• Las pérdidas compuestas requerirían un capital ilimitado para operar con este sistema.
• Está sujeto a grandes pérdidas si el mercado se encuentra en un rango.

¿Esta estrategia funciona para ti?

La estrategia de trading Martingala es bastante controvertida entre los traders. Cuando se usa bien, puede ayudar a recuperar las pérdidas y operar de manera efectiva. Sin embargo, cuando las cosas salen mal, las pérdidas pueden crecer. Por lo tanto, se recomienda que te tomes el tiempo para aprender y probarla utilizando una cuenta demo, asegurarte de tener un saldo saludable en tu cuenta, y tener tus estrategias de gestión del riesgo bien establecidas.