EUR/USD Terus Bergerak Lebih Tinggi Sebelum PCE Inti AS untuk Bulan Maret

• EUR/USD terus naik kembali di atas 1,0700 meskipun melemah menyusul data PDB AS yang berhubungan dengan inflasi.
• Volatilitas lebih lanjut mungkin terjadi setelah Indeks Harga Belanja Pribadi inti untuk bulan Maret dirilis pada hari Jumat.
• Laporan ini dapat memperkuat prospek suku bunga AS, sehingga berdampak pada nilai USD.

EUR/USD diperdagangkan di 1,0740 pada hari Jumat, menjelang data penting dari AS dalam bentuk Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) inti bulan Maret, pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve (The Fed) AS.

Pasangan mata uang ini melemah pada hari Kamis setelah rilis laporan PDB AS kuartal pertama namun kemudian pulih dan melanjutkan tren naik jangka pendeknya.

Data inti PCE, yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi AS pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), dapat mengubah persepsi pasar terhadap penentuan waktu penurunan suku bunga The Fed yang berdampak pada EUR/USD.

EUR/USD Pulih dari Penurunan Pasca Data PDB

EUR/USD telah pulih kembali ke level 1,0730an setelah turun tajam ke terendah 1,0678 pada hari Kamis setelah rilis data PDB AS kuartal pertama. Meskipun pertumbuhan PDB tahunan tidak sesuai ekspektasi konsensus dan turun di bawah tingkat pertumbuhan kuartal sebelumnya, komponen Harga Belanja Konsumsi Pribadi, yang mengukur perubahan harga barang, jauh lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya dan mendukung Dolar AS (USD).

Data inflasi berarti bahwa pasar memundurkan ekspektasi mereka mengenai kapan Federal Reserve (The Fed) akan mulai menurunkan suku bunganya, dengan peluang penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Juli turun dari 50% pada hari sebelumnya menjadi 34% setelahnya, menurut para analis di Deutsche Bank.

Ekspektasi suku bunga tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama memperkuat Greenback – namun membebani EUR/USD – karena suku bunga yang lebih tinggi menarik lebih banyak arus masuk modal asing.

EUR/USD Berisiko Mengalami Lebih Banyak Volatilitas

EUR/USD sekarang mungkin rentan terhadap volatilitas yang lebih besar ketika PCE inti bulanan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Meskipun pasar telah diperingatkan soal kemungkinan kenaikan yang mengejutkan berdasarkan data dalam laporan PDB untuk kuartal ini, PCE inti untuk bulan Maret yang akan dirilis pada hari Jumat akan memberikan rincian lebih lanjut.

EUR/USD kemungkinan akan turun jika PCE inti menunjukkan angka yang lebih tinggi dari prakiraan para ekonom 2,6% (0,3% MoM), terutama jika angkanya di atas 2,8% dari bulan sebelumnya. Angka yang lebih tinggi dari prakiraan akan mengindikasikan tekanan harga persisten dan mendorong The Fed untuk mempertahankan suku bunga di tingkat saat ini untuk waktu yang lebih lama.

Angka yang lebih rendah dari prakiraan akan mempercepat penentuan waktu prakiraan The Fed akan menurunkan suku bunga pertamanya, melemahkan USD dan mengangkat nilai tukar EUR/USD.

FedWatch Tool dari CME, yang merupakan pengukur berbasis pasar mengenai kapan The Fed kemungkinan akan mengubah suku bunganya, menilai penurunan suku bunga pertama akan terjadi pada bulan September, dengan probabilitas sebesar 59%.

Di luar data PCE AS, kalender ekonomi hanya menunjukkan sedikit data yang mungkin berdampak pada pasangan mata uang Euro (EUR), meskipun komentar dari para pejabat European Central Bank (ECB) masih dapat menyebabkan beberapa gejolak.

Analisis Teknis: EUR/USD Terus Terkoreksi ke Atas Secara Perlahan

EUR/USD terus terkoreksi ke atas meski mengalami pullback ke di bawah level 1,0700 setelah rilis data PDB AS pada hari Kamis.

Harga telah menembus kisaran persegi panjang yang terbentuk pada grafik 4-jam setelah menembus di atas batas atas persegi panjang di 1,0700.

Pola harga Bear Flag yang berlangsung antara tanggal 16-22 April terlihat berubah bentuk oleh aksi harga yang persisten di atas 1,0700 dan kurang kredibel.

Grafik 4-Jam EUR/USD

Pembentukan rangkaian puncak dan palung yang meningkat pada grafik 4-jam memperkuat argumen bahwa tren jangka pendek telah berubah menjadi bullish dan oleh karena itu mengindikasikan lebih banyak kenaikan.

Jika harga terus bergerak lebih tinggi, resistance dari lower high sebelumnya pada 11 April memberikan target awal di 1,0757. Kemudian Simple Moving Averages (SMA) 50-hari dan 200-hari pada grafik harian (tidak ditampilkan) kemungkinan akan bertahan di 1,0807.

Di sisi lain, penembusan di bawah 1,0601 terendah 16 April akan menghidupkan kembali hipotesis Bear Flag.

Menurut pengetahuan teknis, prakiraan pergerakan ke bawah dari Bear Flag sama dengan panjang dengan “tiang” sebelumnya atau rasio Fibonacci dari tiang tersebut.

Rasio Fibonacci 0,618 dari tiang yang diekstrapolasi ke bawah memberikan target konservatif di 1,0503. Target konkret berikutnya adalah di 1,0448 – terendah Oktober 2023. Penurunan yang sama panjangnya ke tiang akan membawa EUR/USD ke 1,0403.