EUR/USD Pulih karena Sentimen Pasar Membaik Menjelang Pelantikan Trump
- EUR/USD pulih ke dekat 1,0300 karena mode risiko aktif, dengan para investor fokus pada pelantikan Trump.
- The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga di level saat ini pada pertemuan kebijakan bulan Mei.
- Stournaras dari ECB memperingatkan bahwa tarif yang lebih tinggi oleh AS dapat menyeret inflasi Zona Euro di bawah target bank sentral.
EUR/USD naik tajam ke dekat 1,0300 di sesi Eropa hari Senin. Pasangan mata uang utama ini menguat karena daya tarik safe-haven Dolar AS (USD) berkurang menjelang pelantikan Presiden terpilih Amerika Serikat (AS) Donald Trump. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, turun mendekati 109,00.
Greenback menghadapi tekanan karena para investor mencerna asumsi bahwa Trump akan segera menyatakan keadaan darurat nasional setelah menjabat. Langkah ini akan memungkinkan dia untuk meningkatkan produksi energi domestik dan membalikkan beberapa kebijakan perubahan iklim yang dilaksanakan di bawah pemerintahan Joe Biden, lapor Bloomberg.
Selain itu, sebuah laporan dari Fox News Digital menunjukkan bahwa Trump akan menandatangani lebih dari 200 perintah pada hari pertamanya menjabat, yang mungkin mencakup kebijakan seperti kontrol imigrasi, pemotongan pajak, dan tarif impor yang lebih tinggi. Dampak dari kebijakan-kebijakan ini akan menguntungkan Dolar AS karena para investor mengharapkan kebijakan tersebut akan meningkatkan pertumbuhan dan tekanan inflasi di Amerika Serikat (AS). Skenario ini akan memungkinkan Federal Reserve (The Fed) untuk mempertahankan suku bunga di level saat ini untuk waktu yang lebih lama.
Menurut alat FedWatch dari CME, para pedagang mengharapkan The Fed untuk mempertahankan suku bunga pinjaman dalam kisaran saat ini 4,25%-4,50% dalam tiga pertemuan kebijakan berikutnya. Sebaliknya, analis di Morgan Stanley mengharapkan bahwa The Fed dapat menurunkan suku bunga pada bulan Maret karena inflasi pokok melambat pada bulan Desember. Pekan lalu, laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Desember menunjukkan bahwa inflasi inti – yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak – naik pada laju yang lebih lambat sebesar 3,2% year-over-year.
Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Menguat di Biaya Dolar AS
- EUR/USD menguat pada profil risk-on, dengan para investor menunggu pelantikan Trump. Namun, prospek Euro (EUR) tetap tidak pasti karena para investor mengharapkan European Central Bank (ECB) untuk melakukan serangkaian penurunan suku bunga dalam pertemuan kebijakan mendatang.
- Para pedagang sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga ECB sebesar 100 basis poin (bp) pada pertengahan musim panas, yang akan datang dalam bentuk pemotongan 25 bp pada masing-masing dari empat pertemuan berikutnya. Taruhan dovish ECB telah dipercepat sebagian karena meningkatnya ekspektasi bahwa inflasi Zona Euro akan kembali secara berkelanjutan ke target bank sentral sebesar 2% dan ketidakpastian tinggi atas kebijakan tarif yang akan datang dari AS.
- Para ahli pasar yakin tentang inflasi Zona Euro yang lebih lambat karena mereka mengharapkan inflasi jasa melambat tahun ini. Analis di Capital Economics mengatakan dalam sebuah laporan bahwa peningkatan marjinal dalam inflasi di sektor jasa pada bulan Desember, menjadi 4% dari 3,9%, didorong oleh kategori transportasi dan paket liburan, yang memiliki ketergantungan pada harga minyak, sementara sektor-sektor lain secara kolektif memberikan kontribusi yang lebih sedikit terhadap angka inflasi keseluruhan. Agensi tersebut mengharapkan bahwa harga minyak diproyeksikan akan turun berdasarkan pola historis, yang akan melunakkan inflasi Zona Euro.
- Sementara itu, para pejabat ECB juga nyaman dengan taruhan dovish. Pada hari Jumat, pengambil kebijakan ECB dan Gubernur Bank of Greece Yannis Stournaras mengatakan bahwa kebijakan harus dilanjutkan dengan "serangkaian penurunan suku bunga" pada pertemuan berikutnya. Sikap dovish-nya didasarkan pada asumsi bahwa langkah-langkah proteksionis baru yang diberlakukan oleh AS dapat menyebabkan "inflasi Zona Euro di bawah target."
Analisis Teknis: EUR/USD Tetap Sideways di Sekitar 1,0300
EUR/USD bangkit kembali ke dekat 1,0310 di awal pekan. Pasangan mata uang bersama ini telah diperdagangkan sideways di sekitar 1,0300 dalam empat hari perdagangan terakhir setelah pulih dari terendah lebih dari dua tahun di 1,175 pekan lalu. Pasangan mata uang utama ini pulih di tengah divergensi dalam momentum dan pergerakan harga. Relative Strength Index (RSI) 14-hari membentuk higher low di dekat 35,00, sementara pasangan mata uang ini membuat lower lows.
Namun, prospek pasangan mata uang bersama ini masih bearish karena semua Exponential Moving Averages (EMA) jangka pendek hingga jangka panjang miring ke bawah.
Melihat ke bawah, terendah 13 Januari di 1,0175 akan menjadi zona support kunci untuk pasangan mata uang ini. Sebaliknya, tertinggi 6 Januari di 1,0437 akan menjadi penghalang kunci bagi para pembeli Euro.
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.